Sean John Combs se narodil 4. listopadu 1969 v harlemské čtvrti New Yorku. Harlem byl v té době drsným místem, které se potýkalo s vysokou kriminalitou, chudobou a drogami. Vyrůstání v tomto prostředí mělo velký vliv na jeho povahu. Sean se už od mala musel naučit vnímat realitu ulice, což ho nutilo rychle dospět a vybudovat si silnou cílevědomost.
Jeho otec byl napojen na kriminální prostředí a byl zavražděn, když byl Sean ještě dítě. Konkrétně šlo o Melvina Earla Combse, který měl vazby na kriminální podsvětí. Když byly Seanovi pouhé dva roky, jeho otce zastřelili v autě. Tato tragická událost výrazně zasáhla jeho rodinu a ovlivnila jeho dětství. Sean dlouho žil v představě, že otec zemřel při nehodě, a pravdu o jeho vraždě se dozvěděl až v dospívání.
Po smrti otce zůstala péče o Seana hlavně na jeho matce. Janice Combs se snažila synovi zajistit co nejlepší podmínky pro život, a proto se s ním přestěhovala do Mount Vernon, které bylo klidnější a bezpečnější než Harlem. Vedla ho k extrémní disciplíně, zodpovědnosti a samostatnosti, což se stalo základem pro jeho pozdější podnikatelskou dravost.
Už od mládí byl Sean velmi ambiciózní a cílevědomý. Zapojoval se do školních akcí, fotbalových zápasů (kde kvůli svému vzteku získal přezdívku „Puff“) a společenských událostí, kde se začaly projevovat jeho organizační schopnosti. Hudba pro něj byla důležitou součástí života a postupně se stal obrovským fanouškem hip hopu, R&B a soulové hudby.